एआई की मांग तब खड़ी है जबकि उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स टैरिफ हेडविंड का सामना करते हैं; जोखिम में 2H25 पीक सीजन
Aug 06, 2025
एआई की मांग तब खड़ी है जबकि उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स टैरिफ हेडविंड का सामना करते हैं; जोखिम में 2H25 पीक सीजन
अमेरिकी सरकार की योजना 1 अगस्त से शुरू होने वाली खड़ी प्रतिशोधात्मक टैरिफ लगाने की है, जिसमें मेक्सिको से आयात पर 30%, यूरोपीय संघ पर 15% और जापान, दक्षिण कोरिया, थाईलैंड और मलेशिया जैसे एएसआईए में प्रमुख तकनीकी हब पर 15-36% शामिल हैं। अमेरिकी उपभोक्ता खर्च के साथ विकास में Q1 - में केवल 0.5% की वृद्धि हुई, क्योंकि महामारी - ट्रेंडफोर्स नोटों के बाद से सबसे कम है कि सामने - लोड की गई मांग और टैरिफ के आगे स्टॉकपिलिंग के प्रभाव फैड रहे हैं। यह पारंपरिक बैक - से Q3 में स्कूल के पीक सीज़न पर अनिश्चितता डालता है, जिसके परिणामस्वरूप MLCC ऑर्डर गति के साथ बादल में बादल क्लाउड किया गया है।
ट्रेंडफोर्स प्रोजेक्ट्स कि 2025 की दूसरी छमाही में मांग में एक स्पष्ट विभाजन देखने की उम्मीद है। मध्य - के लिए आदेश कम - अंत उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स जैसे स्मार्टफोन, नोटबुक, और टैबलेट को फ्लैट रहने या Q3 में लगभग 5% बढ़ने का अनुमान है, क्योंकि ODM एक अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण लेते हैं और पारंपरिक शिखर - सीजन रणनीतियों से बचते हैं। कई विक्रेताओं ने टैरिफ से बचने के लिए 1H25 में शिपमेंट भी उतारा, प्रभावी रूप से वर्ष के उत्तरार्ध से मांग को प्रभावी ढंग से नरभक्षण दिया।
इसके विपरीत, AI सर्वर की मांग लाल - हॉट रहती है। फॉक्सकॉन, क्वांटा और विस्ट्रॉन जैसे प्रमुख ओडीएम ने मई और जून के राजस्व में एनवीडिया के जीबी 200 और जीबी 300 प्लेटफार्मों के साथ क्यू 3 में शिपमेंट को बढ़ावा दिया। MLCC स्टॉकिंग की मांग लगभग 25% QOQ कूद गई है, विशेष रूप से मध्य - और उच्च - अंत उपभोक्ता - ग्रेड MLCCs के लिए, मुरता, सैमसंग और ताइयो युडेन जैसे आपूर्तिकर्ताओं को लाभान्वित करता है।
उपयोग दरों में ध्रुवीकरण क्षमता और इन्वेंट्री प्रबंधन को महत्वपूर्ण बनाता है
बाजार की मांग में असमानता ने MLCC आपूर्तिकर्ता उपयोग दरों में महत्वपूर्ण अंतर पैदा किया है। ट्रेंडफोर्स के जुलाई सर्वेक्षण से पता चलता है कि जापानी और कोरियाई आपूर्तिकर्ता उच्च - पर ध्यान केंद्रित करते हैं, अंत AI एप्लिकेशन लगभग 90% क्षमता पर चल रहे हैं। चीनी आपूर्तिकर्ता लगभग 75%पर हैं, जबकि ताइवान की फर्में लगभग 60%तक गिर गई हैं। यह आपूर्ति श्रृंखला के भीतर व्यापक सावधानी को दर्शाता है, बाजार की अनिश्चितताओं के जवाब में क्षमता और इन्वेंट्री दोनों पर सख्त नियंत्रण के साथ।
बढ़ते टैरिफ दबाव के बीच, MLCC आपूर्तिकर्ता स्थानीय उत्पादन को सक्षम करने के लिए दक्षिण पूर्व एशिया में बैकएंड परीक्षण और पैकेजिंग लाइनों के सेटअप को तेज कर रहे हैं और मूल गलतफहमी को लक्षित करने वाले दंडात्मक अमेरिकी टैरिफ के जोखिम को कम करते हैं। ट्रेंडफोर्स को उम्मीद है कि प्रतिशोधी टैरिफ को व्यापक रूप से, ओईएम को बोलियों का पुनर्गठन करने और सामग्री प्रदाताओं, ओडीएम, लॉजिस्टिक्स फर्मों, विज्ञापन भागीदारों और वितरकों सहित आपूर्ति श्रृंखला में टैरिफ बोझ फैलाने के लिए मजबूर किया जाएगा।
अंततः, यह उच्च अंत - उत्पाद की कीमतों में परिणाम कर सकता है। चूंकि OEMs वर्ष की दूसरी छमाही में स्मार्टफोन और नोटबुक के लिए 2026 RFQ जारी करना शुरू करते हैं, इसलिए पूरी आपूर्ति श्रृंखला तीव्र टैरिफ - संबंधित लागत दबाव और आगे मार्जिन संपीड़न के लिए ब्रेसिंग कर रही है।